今天，科技博主 Ed Zitron 在互联网上的其他地方一个有趣的帖子关于 OpenAI 的现金消耗。要点是 OpenAI 的运行成本可能比之前想象的要高得多，而且其主要支持者微软在收入分成协议中做得非常好。
该帖子引用的数据据称显示了 OpenAI 在微软 Azure 网络托管平台上的推理支出。推理是 ChatGPT 等应用程序调用大语言模型来生成响应的过程。
在出版前，埃德很友善地与我们讨论了他所看到的信息。以下是推理成本的图表：
最好的起点是说出数字未显示的内容。据了解，上述内容仅供推论，并非模型训练的更密集任务，也无法全面展示微软与 OpenAI 的多股关系。
更重要的是，数据正确吗？我们展示了上述数字的 Microsoft 和 OpenAI 版本（四舍五入为倍数），并询问他们是否认为这些数字大致准确。我们还将这些数据提供给熟悉这些公司的人，并询问他们可以提供的任何指导。
微软发言人告诉我们：“我们不会透露具体细节，但我可以说这些数字并不完全正确。”当被问及这到底意味着什么时，发言人表示微软不会发表评论，也没有回应我们随后的请求。OpenAI 发言人没有回复我们的电子邮件，只是说我们应该询问微软。
一位熟悉 OpenAI 的人士表示，我们向他们展示的数据并未给出完整的情况，但拒绝透露更多信息。简而言之，尽管我们无法验证数据的准确性，但我们也没有理由对其进行实质性怀疑。随你所欲。
从表面上看，这些数字似乎表明 OpenAI 财务报告与微软账簿中的运营成本之间存在脱节。
例如，在 2025 年前六个月，OpenAI 似乎仅在推理上就花费了近 50 亿美元。同期其现金消耗为据报道为25亿美元营收达 43 亿美元。
Ed 报告的信息还包括据称微软 20% 收入份额的季度数据。这些都需要格外小心。
据了解，OpenAI 还应获得 20% 的收入报告微软从某些 Azure 和 Bing 收入中向 OpenAI 提供 20% 的分成。特许权使用费也可能适用。这是一种复杂的、有些循环的非公开关系，无法用单个数据点来概括。
通过将收入分成数字乘以五，我们得到了 OpenAI 的集团收入估算。由于两家公司关系的双向性质，从定义上看，它们是低估的估计，但它们仍然可以提供有关收入和运营成本如何一起扩展的见解。
图表如下：
正如 Ed 所写，过去 7 个季度中，OpenAI 仅在推理计算上就在 Azure 上花费了超过 124 亿美元。该时期的隐含收入至少为 68 亿美元。即使考虑到年化运行率和期末总额之间的一些捏造，收入和运行成本之间的明显差距很多比之前报道的还要多。而且，像埃德一样，我们正在努力解释这些数字为何相差如此之大。
如果数据准确（重申一下，我们无法保证这一点，但我们在给两家公司充分机会告诉我们数据不准确之后写这篇文章），那么就会对 OpenAI 和几乎所有其他通用 LLM 供应商的商业模式产生质疑。从数字来看，到了某个时候，要么运营成本必须大幅下降，要么客户费用必须大幅上涨。目前还没有任何迹象表明这两种趋势会占据主导地位。
如果什么都没有改变会发生什么？嗯，出于显而易见的原因，这是一个愚蠢的问题，但无论如何我们都会回答它。
根据所提供的数据，使用滚动的四个季度增长率，OpenAI 在共享协议之前隐含的集团最低收入可能会在 2033 年左右覆盖推理成本。扣除 Microsoft 20% 的收入份额后，OpenAI 的最低估计收入几乎永远无法覆盖推理成本：