我认为这些是 12 月份最值得购买的 3 只人工智能股票 |杂七杂八的傻瓜

华尔街喜欢寻找隐藏的宝石。但有时，最好的投资就隐藏在众目睽睽之下——每个人都已经知道的主导参与者，但很少有人意识到他们还剩下多少跑道。作为人工智能（AI）到 2026 年，支出将加速，这三家公司处于资本流动的中心。

这就是为什么我认为这三个人工智能竞争者是目前该领域最值得购买的产品。

基础设施骨干

英伟达 （NVDA 0.53%）刚刚发布了另一个令人瞠目结舌的季度。第三财季收入达到 570 亿美元，同比增长 62%，仅数据中心销售额就达到 512 亿美元。首席执行官黄仁勋宣称“Blackwell 销量破纪录，云 GPU 已售罄。”

英伟达的吸引力不仅仅在于当前的数字，还在于其知名度。管理层预计，到 2026 年年底，Blackwell 和 Rubin 芯片收入将达到 5000 亿美元。第四季度指导值为 650 亿美元，这意味着这一势头并未放缓。随着客户为下一代 AI 系统构建 NVLink 计算结构，该公司的网络收入（有时被忽视的部分）飙升 162％，达到 82 亿美元。

毛利率保持在73%以上，远期市盈率 (P/E)Nvidia 的比率约为 23，并不便宜，但它与一些人认为的令人流鼻血的估值相去甚远。对于一家以这样的速度增长收入、同时季度净利润达到 320 亿美元的公司来说，这个倍数看起来很合理。目前的业绩尚未反映出人工智能即将渗透到机器人和自动驾驶汽车领域——英伟达的平台在这两个市场定位良好，但收入仍处于萌芽阶段。

企业人工智能强国

微软 （微软公司 +0.43%）提供了一种不同类型的人工智能曝光——不那么集中，更加多样化，但同样引人注目。随着新数据中心容量的上线，该公司的 Azure 云平台在最近一个季度增长了 40%，较之前的时期有所加速。这一增长帮助智能云部门收入达到 309 亿美元，同比增长 28%。

微软云收入达到 491 亿美元，商业剩余履约义务（未来收入的关键指标）飙升 51%，达到 3920 亿美元。该公司与 OpenAI 的合作使其在生成式 AI 领域享有特权地位，而其在企业软件领域的主导地位则确保 AI 功能通过 Copilot 集成惠及数亿生产力用户。微软的预期市盈率约为 31 倍，与纯粹的芯片制造商相比，微软在人工智能方面具有优势，且波动性较低。

竞争的挑战者

超微半导体公司 （AMD +0.92%）代表了人工智能基础设施中的价值发挥。该公司刚刚公布创纪录的收入 92 亿美元，同比增长 36%，其中数据中心销售额增长 22%，达到 43 亿美元。其 Instinct MI350 系列加速器现已上市，并受到 Microsoft、元平台, 和甲骨文。MI350 采用 3nm 工艺技术，配备高达 288GB HBM3E 内存，可将性能提升 35 倍。推论性能优于其前身。

潜在的游戏规则改变者：AMD 和 OpenAI 宣布建立战略合作伙伴关系，部署 6 吉瓦的 AMD Instinct GPU，下一代 MI450 加速器的首次 1 吉瓦部署将于 2026 年下半年开始。首席执行官苏姿丰 (Lisa Su) 形容人工智能业务“进入下一个增长阶段”，预计“到 2027 年年收入将达到数百亿美元”。AMD 的预期市盈率约为 35 倍，较大盘溢价，但鉴于 AMD 更快的预期增长率，较英伟达有折扣。如果继续执行，这将为投资者的人工智能投资提供更多的多重扩张空间。

投资组合方法

这三只股票涵盖了人工智能基础设施的重要层面。Nvidia 在训练和高性能推理方面占据主导地位。Microsoft 提供企业部署和平台规模。AMD 带来的竞争压力可能会随着客户寻求替代方案而转化为分享收益。

这三者都面临风险——英伟达的估值假设持续高速增长，微软与 AWS 和谷歌云竞争，AMD 必须证明其软件堆栈能够与其硬件收益相匹配。但它们共同为自互联网以来最重要的技术投资周期提供了多元化的投资机会。对于 12 月份的采购来说，质量、知名度和增长潜力的结合是一个令人信服的理由。

乔治·巴德韦尔博士曾在微软和英伟达任职。Motley Fool 拥有并推荐 Advanced Micro Devices、Meta Platforms、Microsoft、Nvidia 和 Oracle。Motley Fool 推荐以下期权：2026 年 1 月微软看涨期权多头 395 美元，2026 年 1 月微软看涨期权空头 405 美元。杂色傻瓜有一个披露政策。