最出名的是他在联合创始人中所扮演的角色帕兰提尔科技。但他还经营着对冲基金 Thiel Macro，该基金在第三季度进行了三笔有趣的交易：Thiel Macro 出售其 100% 股份
- 英伟达（ NVDA+1.26% ）。出售了其76%的股份特斯拉
- （特斯拉 2.62%） 。最后，它开始了一个位置微软
- （微软公司 2.21%） 。微软的新职位特别有趣。尽管自 1986 年 3 月首次公开募股以来，它的回报率约为 483,000%，但它占对冲基金投资资产的 34%。换句话说，微软已经是一个非凡的赢家，但蒂尔显然有信心它将继续获胜。
以下是投资者应该了解的有关英伟达、特斯拉和微软的信息。
图片来源：盖蒂图片社。
1.英伟达
Nvidia 以其一流的性能而闻名
图形处理单元（GPU），用于加速计算密集型的芯片数据中心工作负载如人工智能（AI）训练和推理。然而，由于其跨相邻硬件的全栈战略（例如中央处理器和网络）和软件开发工具。
今天的改变
(1.26%) 2.35 美元
当前价格
$188.85
为什么泰尔在第三季度退出了英伟达的职位？我会冒险猜测来自的竞争博通和迈维尔科技，设计定制人工智能芯片的公司字母表和亚马逊，分别。然而，定制人工智能芯片不太可能对英伟达的主导地位产生重大影响——该公司控制着超过 80% 的人工智能加速器市场——因为总运营成本往往更高。
此外，泰尔可能还担心出口限制，这导致英伟达无法在全球第二大人工智能市场中国销售其芯片。然而，特朗普总统最近表示Nvidia 可能会在中国销售其 H200 GPU，这可能成为公司的物质（且意想不到的）催化剂。
就我个人而言，我认为蒂尔卖掉英伟达还为时过早。华尔街预计，到 2027 财年（截至 1 月），调整后收益每年将增长 67%。这使得当前估值为 46倍收益看起来相当便宜，尤其是当英伟达在过去六个季度的盈利预测超出了 3% 的时候。我认为耐心的投资者应该考虑以当前价格买入（而不是卖出）。
2.特斯拉
近年来，特斯拉一直在应对各种不利因素，包括高利率和消费者对埃隆·马斯克政治活动的强烈抵制。反过来，虽然全球电动车截至 2025 年 10 月的一年中，销量增长了 33%，但特斯拉的收入却出现下降，市场份额下降了 5 个百分点。该公司还将其市场领导者的地位让给了中国汽车制造商比亚迪，我怀疑特斯拉能否重新获得领先地位。
然而，投资论文特斯拉主要围绕自动驾驶和人形机器人。其仅视觉机器人轴（即仅基于视觉输入进行导航的自动驾驶汽车，而不是像自动驾驶汽车那样使用摄像头、雷达和激光雷达）韦莫）不仅更具成本效益，而且应该能够更快地扩展规模，因为特斯拉不需要在开始运营之前构建每个城市的详细地图。
目前，特斯拉机器人出租车仅限于旧金山和奥斯汀，尽管马斯克表示该公司将为“美国一半的人口”提供服务。到 2025 年底。然而，特斯拉计划在不久的将来进入另外五个美国城市——达拉斯、休斯顿、拉斯维加斯、迈阿密和菲尼克斯，并且摩根士丹利分析师认为，到 2040 年，该公司将成为市场的技术领导者，这一市场规模将接近 4 万亿美元。
重要的是，虽然彼得泰尔在第三季度出售了特斯拉，但它仍然是他最大的持仓。华尔街预计，到 2026 年，调整后盈利每年将增长 8%，这使得当前 235 倍市盈率的估值显得高得离谱。但特斯拉最好被视为一项非常长期的投资（即 10 年到 15 年），因为自动驾驶汽车和机器人需要时间才能成为日常生活的主要方面。
今天的改变
(-2.21%)-10.68 美元
当前价格
472.94 美元
3.微软
微软正依靠其作为全球最大企业软件公司的地位来通过人工智能货币化。该公司在办公生产力、网络安全、企业资源规划和低代码开发软件套件中添加了生成式人工智能副驾驶。首席执行官萨提亚·纳德拉 (Satya Nadella) 表示，9 月份季度的月活跃用户数达到 1.5 亿，高于 6 月份季度的 1 亿。
此外，按基础设施和平台服务销售额衡量，微软 Azure 也是第二大云提供商。自上市以来，该公司的市场份额增加了约 3 个百分点聊天GPT尽管计算能力有限，但仍于 2022 年底推出。然而，微软正在迅速增加数据中心容量，摩根士丹利最新的 CIO 调查将 Azure 列为未来三年最有可能获得份额的云提供商。
华尔街预计，到 2027 年 6 月结束的财年，微软的调整后盈利将以每年 16% 的速度增长。这使得当前 33 倍市盈率的估值显得有些昂贵。但微软在过去四个季度的盈利预测平均高出了市场普遍预期 8%，这使得当前的价格更加合理。