• 半导体股票是人工智能革命中表现最热门的股票之一。

• 博通处于独特的地位，可以从推动整个人工智能基础设施价值链投资的长期顺风车中受益。

• 博通股票目前估值适中，看起来有望突破。

• 我们比博通更喜欢的 10 只股票 –

人工智能 (AI) 革命已经改变了几乎所有主要经济领域的公司。在科技行业，没有一家公司比人工智能的崛起受益更多。英伟达 （纳斯达克股票代码：NVDA）。

曾经是一家专门设计并行处理器来增强视频游戏图形的半导体企业，如今已成为以下领域的骨干硬件提供商：生成式人工智能工作负载。在过去的三年里，Nvidia 的市值呈抛物线增长——从 ChatGPT 推出时的约 3500 亿美元增加到如今的 4.5 万亿美元，使其成为世界上最有价值的公司。

尽管英伟达仍然是人工智能芯片领域的王者，但华尔街的一些人士对其能否保持涨势持怀疑态度。其图形处理单元（GPU）的竞争日益激烈，一些投资者担心其销售增长可能即将趋于平稳。

然而，据华尔街报道，博通 （纳斯达克股票代码：AVGO）现在可能是市场上最好的人工智能芯片股票。在研究 Broadcom 的 48 名卖方分析师中，其中 46 人对该股给予买入或同等评级。只有两人将其评级为持有，零人认为现在是卖出的时候。那么是什么推动了博通近乎一致的看涨前景呢？

当投资者听说人工智能基础设施的资本支出水平不断增加时，许多人很自然地会认为英伟达和超微半导体公司将是这笔支出的最大受益者。

事实上，GPU 供应商已经并将继续受益于加速采用更大芯片集群的数据中心建设。然而，在幕后，博通可能比其芯片同行处于更有利的位置。

随着训练和推理更加复杂的人工智能模型所需的能力不断提高，以及所涉及的工作负载规模不断扩大，无论这些集群是由 Nvidia 的 Blackwell 和 Rubin GPU 架构、AMD 的 MI300 加速器还是由定制硅设计云超大规模提供商，例如亚马逊网络服务，微软Azure 或谷歌云平台。

换句话说，博通并不是一个周期性的半导体企业。相反，该公司更多的是对更广泛的人工智能基础设施支出模式进行特许权使用——见证了新 GPU 架构发布和芯片升级周期上每一美元的需求增量。