亿万富翁彼得·泰尔 (Peter Thiel)，因联合创始人而闻名帕兰提尔科技，经营着对冲基金 Thiel Macro。他卖掉了他的股份英伟达在第三季度，他的整个投资组合现在投资于三只人工智能股票：
重要的是，Thiel Macro 的表现优于标准普尔 500 指数比过去一年增长了16个百分点，这使对冲基金成为一个很好的灵感来源。以下是投资者需要了解的有关特斯拉、微软和苹果的信息。
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特斯拉：占 Peter Thiel 投资组合的 39%
特斯拉失去了约 5 个百分点的市场份额电动汽车在过去的一年里，该公司将其市场领导者的地位让给了中国汽车制造商比亚迪。但投资者基本上对这些进展置之不理，因为特斯拉的投资主题现在集中在实体经济上。人工智能（AI），含义自动驾驶和人形机器人。
在自动驾驶方面，特斯拉仅视觉战略具有成本优势。其全自动驾驶软件（FSD）仅依靠摄像头进行导航，而不是竞争对手使用的昂贵的摄像头、雷达和激光雷达阵列。例如，摩根士丹利据估计，特斯拉为其车辆配备传感器的费用比其他公司低 10 倍韦莫。
在自主机器人领域，特斯拉正在打造一款名为“擎天柱”的人形机器人。首席执行官埃隆·马斯克表示，它最终将成为公司最重要的产品，占其价值的 80% 之多。此外，马斯克还表示，随着特斯拉的人形机器人扰乱了全球劳动力市场，特斯拉可能会成长为一家价值 25 万亿美元的公司，这意味着其市值比 1.3 万亿美元有 1,800% 的上涨空间。
问题是：特斯拉很难估值。电动汽车业务正在萎靡不振，但机器人出租车和机器人都不是当今的主要收入来源。然而，Grand View Research 估计，到 2033 年，机器人出租车的销量将以每年 99% 的速度增长。摩根士丹利预计，到 2035 年，人形机器人的销量将以每年 54% 的速度增长。这两个市场都可能正在形成数万亿美元的市场，而特斯拉是风险承受能力强的投资者获得投资机会的好方法。
微软：Peter Thiel 投资组合的 34%
微软正在发挥其优势企业软件和云计算将人工智能货币化。在软件方面，该公司推出了生成式人工智能其办公室生产力、网络安全、企业资源规划和商业智能套件的副驾驶。首席执行官萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella) 表示，9 月份季度的月活跃用户数达到 1.5 亿，高于 6 月份季度的 1 亿。
在云计算领域，随着数据中心容量的增加和新的人工智能服务的增加，微软Azure自2022年以来已经获得了约3%的市场份额。此外，微软还拥有 27% 的股权。开放人工智能并且在 2032 年之前拥有其最先进模型的独家权利。这意味着 Azure 是唯一一个允许开发人员集成 GTP-5（它支持聊天GPT）到应用程序中。
摩根士丹利最新的首席信息官调查显示，Azure 作为未来三年最有可能在通用计算和生成人工智能工作负载方面获得份额的云提供商。这表明未来几年收入将强劲增长。Grand View Research 估计，到 2033 年，云服务支出将以每年 16% 的速度增长。
华尔街预计微软未来三年的盈利每年将增长14%。这使得其当前估值为 32倍收益介于昂贵和非常昂贵之间。这些数字相当于市盈率与增长率（PEG）2.3，高于 2 的值通常被认为是昂贵的。
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苹果：Peter Thiel 投资组合的 27%
苹果在智能手机销售方面始终领先市场，但该公司在其他消费电子产品类别（包括平板电脑、智能手表和个人电脑）上也享有强大的地位。这一成功建立在涵盖硬件、软件和服务的设计专业知识之上。通过对整个用户体验的严格控制，苹果创建了一个消费者愿意支付溢价的设备生态系统。
然而，有迹象表明该公司正在失去创新优势。自2017年AirPods以来，苹果就没有发布过重大新产品，迄今为止也未能从AI中受益。不过，该公司最近表示将使用字母表的双子座车型通过 AI 功能增强 Siri。虽然苹果最初计划在内部构建模型，但外包该技术可以让开发人员专注于其他人工智能项目。
事实上，尽管苹果迄今为止错失了这一机会，但它仍处于从人工智能中受益的有利位置。它在全球拥有超过 23 亿台活跃设备，拥有庞大的用户群，可以向其销售人工智能订阅服务。例如，该公司可以添加 Apple Intelligence 的高级版本，这是一套免费的人工智能功能，可以在较新的 iPhone 和 Mac 上编写、校对和总结文本（以及其他功能）。
尽管如此，华尔街预计苹果未来三年的盈利每年将增长10%，这使得目前33倍市盈率的估值显得非常昂贵。这些数字给出的 PEG 比率为 3.3。就我个人而言，我认为投资者可以找到更好的地方来投入资金。