过去几年，技术投资者目睹了前所未有的资金涌入人工智能（AI）基础设施。超大规模者比如微软,亚马逊,字母表,元平台,甲骨文，和 OpenAI 正在集体支出数千亿美元建设数据中心并为这些设施配备人工智能芯片和网络设备集群。
随着芯片价值链上的投资持续加速，我将透露 2026 年最值得买入的三只半导体股票。对于拥有可用资金的投资者来说，对这三只股票进行 50,000 美元的投资可能会成为多袋机从长远来看。
1.英伟达
虽然这可能是最明显的选择，但很难传递英伟达 （NVDA 0.72%）。Nvidia 的图形处理单元 (GPU) 阵容和CUDA软件堆栈已成为构建生成式人工智能的默认平台训练有素的。
根据研究来自加特纳公司去年，AI处理半导体收入超过2000亿美元。也就是说，彭博资讯 (BI) 预测 AI GPU 市场将以复合年增长率增长（复合年增长率）到 2033 年将达到 14%——最终达到总目标市场（塔姆）4860 亿美元。更令人鼓舞的是，BI 表示 Nvidia 可以在 2030 年之前保持高达 75% 的市场份额。
虽然这对于 Nvidia 的 GPU 帝国来说是个好消息，但该公司也已经在为新业务线奠定基础。
例如，Nvidia 正在通过新的技术来补充其培训专业知识推论能力——引人注目200亿美元的合作伙伴关系与推理专家 Groq 合作。随着这种关系的成熟，英伟达可能会给投资者带来惊喜，并有可能扩大其在人工智能芯片领域的领导地位，因为开发人员依赖该公司提供全栈基础设施方法。
尽管牢牢控制着人工智能数据中心市场，英伟达的股价仍处于一年多来最低水平基于远期市盈率（市盈率）趋势。这可能表明投资者开始将英伟达视为一家日趋成熟的企业——该企业受到来自竞争对手日益激烈的竞争的威胁。超微半导体公司和博通。
虽然竞争格局正在加剧，但新的芯片架构正在进入一个仍在扩大的市场。换句话说，AI芯片机会有多个赢家的空间。
我认为以目前的估值来看，英伟达的股票是理所当然的。长期投资者应将英伟达视为在人工智能基础设施领域买入并持有的头寸。
图片来源：英伟达。
2、台积电
对 Nvidia 职位的自然补充是分配台积电 （TSM 2.65%）。原因很简单：Nvidia、AMD、Broadcom 等芯片设计商将其制造需求外包给台积电。
虽然该公司在代工市场面临一些竞争英特尔和三星, 台积电是全球最大的芯片制造商就收入而言——占据近70%的市场份额。从高层面来看，台积电在人工智能芯片行业的角色之一镐和铲子业务。
但台积电如此独特的原因在于，该公司的代工厂用于制造不同类型的芯片——从通用 GPU 到定制芯片解决方案。这使得无论谁的芯片受到需求，该公司都能够维持其增长态势。
在此背景下，该公司似乎处于有利位置，可以在不断扩大的人工智能芯片市场中占据重要份额。随着超大规模企业加倍投入人工智能资本支出（资本支出），台积电可以利用这些基础设施顺风作为未来业务的代理。
随着收入和利润率的飙升，台积电领导层明确表示公司将继续投资额外的制造设施并在未来几年扩大其地理覆盖范围——这表明正在进行的芯片超级周期的进一步上涨即将到来。
今天的改变
(-2.65%)-8.99 美元
当前价格
$330.56
3、美光科技
的扩散大语言模型（法学硕士）和生成式人工智能服务在与人工智能工作负载相关的方面造成了瓶颈。为了确保数据在 GPU 集群之间高效流动，企业现在需要大量投资高带宽内存（HBM）和存储解决方案。
美光科技 （MU 4.80%）显然是这一趋势的受益者。在公司 2026 年第一财季（截至 11 月 27 日），美光动态随机存取存储器 (DRAM) 部门的收入同比飙升 69%，而 NAND 销售额增长 22%。
虽然这令人印象深刻，但美光科技的真实情况是其盈利状况与估值的比较。去年，美光科技的每股收益 (EPS) 约为 10 美元。但华尔街要求今年每股收益增加两倍。这些单位经济效益表明美光能够获得丰厚的利润定价权鉴于内存和存储已成为更广泛的芯片堆栈中的必需品。
尽管其前景强劲，但成长型投资者似乎尚未意识到美光这个沉睡的巨人。该公司的预期市盈率仍相当适中，为 11 倍，与芯片领域的其他领先者相比大幅折扣。
我认为 2026 年可能是美光的突破年。现在看来是考虑以合理价格收购美光科技股票的好时机。