NVDA 1.56%） 过去三年半以来，英特尔一直是人工智能 (AI) 芯片市场的领先者，这并不奇怪，因为其图形处理单元 (GPU) 的强大并行计算能力使其成为训练和部署人工智能模型和应用程序的理想选择。据 IDC 称，Nvidia 控制着 81% 的数据中心芯片市场。该公司在人工智能芯片领域的持续主导地位可归因于GPU快速执行大量计算的技术优势。
因此，尽管英伟达现在已成为全球第一大公司，但其财务业绩仍然令人印象深刻。全球市值最大的公司。
然而，还有另一家芯片设计商正在人工智能芯片领域迅速赶上英伟达：博通 （AVGO 4.11%）。我预测到本世纪末，博通在这个市场上将变得与英伟达一样重要。
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博通的人工智能收入有望以惊人的速度增长
与 Nvidia 不同，Broadcom 生产称为专用集成电路 (ASIC) 的定制处理器。与 GPU 的通用性质相比，这些 ASIC 旨在执行特定任务。ASIC 的专用性质意味着与通用芯片相比，它们速度更快、更节能，同时尺寸更小。
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ASIC 在人工智能数据中心中越来越受欢迎，而 Broadcom 是 ASIC 领域的领先厂商，Counterpoint Research 预计到明年它将控制该领域 60% 的份额。强劲的市场份额解释了为什么该公司的人工智能收入上季度出现了惊人的增长。
博通于3月4日发布了2026财年第一季度业绩（截至2月1日的三个月）。该公司整体收入增长29%，达到193亿美元。其人工智能收入同比大幅增长106%，达到84亿美元，占营收的43%。这比博通去年同期 27% 的人工智能收入份额大幅增长。
对于投资者来说，好消息是博通预计本季度人工智能收入将进一步加速，达到 107 亿美元。更妙的是，博通预计到 2027 年，其 AI 芯片收入有可能实现超过 1000 亿美元。用 CEO Hock Tan 的话说：财报电话会议：
事实上，今天我们的目标是在 2027 年实现来自芯片（仅芯片）的人工智能收入超过 1000 亿美元。我们还确保了实现这一目标所需的供应链。
这意味着增长了 5 倍博通2025财年人工智能收入（于2025年11月结束）仅用了短短两年时间。然而，看到博通的人工智能收入在本世纪末变得更大，不要感到惊讶。彭博社估计，在与 Google、OpenAI、Anthropic 等公司合作的推动下，Broadcom 可以控制 60% 至 80% 的定制 ASIC 市场。元平台。
彭博社预计，到 2033 年，专注于 AI 的 ASIC 将占 6000 亿美元 AI 芯片市场的 19%。然而，Broadcom 的 AI 收入预测表明，从通用 GPU 到定制 AI 处理器的转变正在以更快的速度发生。考虑到 ASIC 的成本和性能优势，这并不奇怪。
为什么博通有可能成为下一个英伟达
主要超大规模企业和纯人工智能公司大规模部署其定制人工智能处理器将推动博通人工智能收入增长的显着加速。例如，Anthropic 有望在 2026 年部署价值 1 吉瓦 (GW) 的定制处理器，明年部署量将超过 3 吉瓦。
与此同时，OpenAI 预计明年将购买 1 GW 的 Broadcom 定制芯片。Broadcom 相信，Meta Platforms 的下一代定制 AI 处理器“将在 2027 年及以后扩展到数千兆瓦”。相比之下，Anthropic 去年 11 月与 Nvidia 达成协议，购买 1 GW 的计算能力。此外，Nvidia 还签订了 10 GW 的协议开放人工智能部署其芯片系统，相当于去年 10 月宣布的 ChatGPT 制造商与 Broadcom 的交易。这些交易表明博通在人工智能芯片领域的地位正在迅速提升。
此外，博通的人工智能收入目前增长速度比英伟达快得多。我们看到博通的人工智能收入在最近一个季度（截至 2 月 1 日）同比增长 106%，达到 84 亿美元。相比之下，Nvidia 最近一个季度（截至 1 月 25 日）的数据中心收入比去年同期增长了 75%。
当然，英伟达公布的本季度数据中心收入创纪录的 623 亿美元，意味着年收入接近 2500 亿美元，但博通更快的增长率和前景表明它将会迅速迎头赶上。具体来说，博通对明年 1000 亿美元人工智能收入的预测表明，其季度收入可能达到 250 亿美元。
此外，据彭博社报道，到 2033 年，定制人工智能处理器市场预计将以每年 27% 的速度增长。Broadcom 的增长速度要快得多，由于其在定制 ASIC 领域的领先地位，这一趋势可能会持续下去。如果博通能够在 2028 年、2029 年和 2030 年实现人工智能收入每年 35% 的增长，那么到本十年末，其该领域的年收入可能会达到 2460 亿美元（以 2027 年收入预估为 1000 亿美元为基础）。
因此，博通确实可以在 2030 年实现与 Nvidia 类似的 AI 收入，这就是半导体股票考虑到其 1.5 万亿美元的市值几乎是 Nvidia 市值的三分之一，该公司有望为投资者带来更多上涨空间。