台积电销售额超预期表明人工智能芯片需求良好
作者：Jane Lanhee LeeWed, Oct 9, 2024, 7:38 PM3 min readLink Copied2
(Bloomberg) -- 台积电公布季度营收增长超预期，达到39%，缓解了市场对人工智能硬件支出开始放缓的担忧。
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全球最大的芯片制造商之一，同时也是英伟达公司和苹果公司的主要供应商，报告了第三季度销售额为新台币7597亿元（约合236亿美元），高于分析师平均预测的新台币7480亿元。台湾最大企业将于下周四公布其完整财报。
优于预期的表现可能会增强投资者的观点，即随着公司和政府竞相在新兴技术中获得优势，人工智能支出将保持高位。但也有人警告说，如果没有一个有说服力且可货币化的AI应用场景，Meta Platforms Inc. 和 Alphabet Inc. 的 Google 无法维持当前的基础设施支出水平。
位于新竹的台积电是全球在人工智能开发上支出激增的核心公司之一，生产训练人工智能所需的最先进芯片。自2020年以来，其销售额已经翻了一番多，而ChatGPT的发布则引发了一场争夺英伟达硬件以建立AI服务器农场的竞争。
周三纽约证券交易前，英伟达的股价上涨了约1.2%，而台积电在美国交易的ADR上涨了较为温和的0.8%。
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这反映了苹果、高通和联发科对AI芯片及新的N3E工艺订单的强劲需求，尽管英伟达Blackwell芯片的出货延迟。毛利率也可能超过54.5%的指引中点。第三季度财报电话会议的重点将是第四季度指引是否能超出市场共识7%的环比增长预期。虽然由于新iPhone 16的需求疲软，苹果A18芯片订单可能下降，但英伟达和英特尔强劲的订单可能会抵消任何收入缺口。其他关键话题包括2纳米（N2）节点提前实现大规模生产以及计划在2025年扩大其晶圆上芯片封装（CoWoS）先进封装产能。
查尔斯·舒姆，分析师
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自ChatGPT推出以来，台积电的股价已翻了一番多，其市值在今年7月一度突破了1万亿美元。当月，台湾最大的公司还上调了2024年营收增长预期，原因是季度业绩超出了预测。
然而，在最近几个月里，人们开始对人工智能驱动的增长势头是否能够持续产生分歧。这种怀疑情绪在今年早些时候导致了包括人工智能领头羊英伟达在内的AI股票的回调。
台积电认为，尽管美国和中国的贸易紧张关系日益加剧，人工智能支出仍将保持在高位。在美国和中国，从微软公司到百度等初创企业和科技公司都在争相开发应用，并大举投资于人工智能基础设施。
本周早些时候，Nvidia的关键服务器组装合作伙伴鸿海精密工业股份有限公司也重申了对AI硬件的需求仍然强劲。鸿海董事长刘扬伟周二在接受彭博电视采访时表示，他的公司计划增加服务器生产能力以满足下一代Blackwell芯片“疯狂”的需求，这与 Nvidia首席执行官黄仁勋本月早些时候的类似言论相呼应。
但分析师担心英伟达最新Blackwell芯片的交付延迟可能会扰乱行业，尽管大多数投资者并不认为这会对台积电构成长期问题。鉴于英特尔公司和三星电子都在定制芯片制造业务中苦苦挣扎，台积电的市场领先地位预计将有助于维持利润率。
台积电现在有超过一半的收入来自高性能计算业务，这是由人工智能需求驱动的业务板块。它仍然是制造iPhone处理器的唯一制造商，尽管越来越多的分析师对新iPhone 16系列的需求低于预期表示担忧。
经Vlad Savov协助
（更新包括第五段中的股价和分析师评论）
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