微软(MSFT)股票对于更多初入股市的投资者来说应该是一个明确的投资选择。这是一家长期成功的公司，但作为一只蓝筹股，它也因其在人工智能领域的潜力而值得认可。从我的角度来看，这可能是最适合作为长期投资且风险最低的人工智能股票。
微软是一家运营良好的传统企业，以其软件产品而闻名，特别是办公生产力工具和Windows操作系统。该公司现在因其Azure云平台而获得认可，该平台被世界各地的组织用于在多种云环境、本地甚至边缘环境中构建、部署和管理应用程序。
我对微软持乐观态度，原因是其领导地位及其在人工智能投资方面所取得的进展。
微软在人工智能领域的地位
微软在人工智能崛起中的领导地位是我对该公司股票持乐观态度的主要原因。作为OpenAI长期以来的支持者之一，微软见证了这家组织在2022年底发布ChatGPT时席卷全球，并将人工智能推向主流市场的过程。在过去两年中，微软已向OpenAI投资了数十亿美元。它刚刚又参与了OpenAI新一轮的融资活动，规模为66亿美元。投资者兴奋的原因有很多。
然而，一些华尔街分析师对这家科技巨头在人工智能方面的巨额投资表示担忧。D.A. Davidson的高级软件分析师吉尔·卢里亚被引用说：“如果营收增速没有实现并且资本支出继续增加，投资者可能会感到失望”。我认为华尔街忽视了更大的图景，并且过于关注短期情况。微软有望继续受益于其在人工智能领域的先发优势。值得一提的是，公司的规模和强劲的现金流使其能够进行如此巨大的投资。
此外，我认为微软是一家管理极佳的公司，不会在没有适当把握的情况下贸然行事。我相信管理层对这些投资有着长远的看法，并且我确信这将带来丰厚的回报。管理层表示，在进行这些投资时会考虑“客户需求信号和实现价值的时间”，以“创造持久的长期运营杠杆”。我喜欢这个故事，并且支持它。公司重视客户反馈，不会在没有收到反馈的情况下做出决定。
微软在人工智能领域进展良好
我对微软在额外的人工智能投资方面取得的进展持乐观态度。该公司宣布将在包括肯尼亚、法国、印度尼西亚、泰国和马来西亚在内的多个国家建设数据中心。首席执行官萨蒂亚·纳德拉在2024年第四季度财报电话会议上评论说，公司已在四大洲扩展了其数据中心版图，并预计这些资产将在未来十年推动增长。
微软正在长远布局，耐心的投资人很有可能会得到回报。公司的AI投资已经开始见效，因为Azure AI的客户同比增长了约60%，达到60,000家，并且每个客户的平均支出也在加速增长。此外，使用该公司智能数据平台（提供分析和商业智能工具）的Azure AI客户数量也同比增长了50%。
此外，该公司将其人工智能驱动的下一代数据平台Microsoft Fabric引入了新的实时智能功能。就像其其他AI产品一样，Fabric的付费用户也同比增长了20%，达到了14,000名用户。考虑到这些事实，在微软花费数十亿美元开发AI的情况下，我并不太担心，因为这只是为了满足其客户不断增长的需求，这种需求在每个季度都在逐步增加。
微软股票值得购买吗？
虽然目前微软的股价不能被认为是便宜的，但这并不意味着我对它的前景不那么乐观。该股票当前市盈率为31.5倍，大致与它五年的平均值持平，并略高于其行业平均水平24倍。你不可能总是在折扣价买入高质量的公司，而微软就是其中质量最高的复利增长型企业之一。
我认为，鉴于微软的许多人工智能投资尚未产生回报，试图为其设定一个长期增长率是不合理的。华尔街分析师预测其当前财年每股收益将增长11%，下一财年将增长16.4%。在过去十年里，微软的盈利复合增长率为16%，而在这一时期的大半时间里，并没有来自与人工智能相关的增长贡献。很难看到其增长会减速。
此外，以31.5倍的前向市盈率来看，投资者目前预计微软在2025财年将获得约980亿美元的年度利润，而其2024财年的净利润（截至6月）为880亿美元。是的，相对于收益而言，MSFT股票略显昂贵，然而这并不意味着投资者应该忽视这家优质蓝筹股公司。等待股价出现一定程度的疲软，并利用市场对公司“与AI相关的现金消耗”的过度反应可能是个好主意。该公司将于10月22日公布下一季度财报.
分析师对微软股票的看法
在TipRanks上，微软股票基于26个买入和3个持有评级的共识强买评级。平均微软目标价大约503.70美元代表从当前水平上涨约21%。
底线
微软长期以来一直是最可靠的大型股公司之一，应该被视为许多投资组合中的基石股票。该公司在软件领域有着悠久的历史，但并不老迈到无法与新的技术领导者竞争。它对OpenAI的早期投资表明了公司致力于创新并保持领先地位的决心。微软在人工智能相关的巨额投资让一些投资者感到担忧，但我相信公司知道自己在做什么。我喜欢它的战略性资本分配。
鉴于微软在赢得与人工智能相关的市场份额方面执行得非常出色，我认为投资者不必因为其略高的估值而感到害怕。虽然我对MSFT股票持乐观态度，但我个人更倾向于密切监控该股票，以寻找任何趁弱买入的机会。