丹·伊维斯预计未来三年人工智能（AI）基础设施支出将达到一万亿元。这是我选出的最受益公司

丹·伊维斯是韦德布什证券公司的股票研究分析师。他负责覆盖科技领域的最大公司，并且总是能够掌握最新的重大趋势。

目前，人工智能（AI）是科技领域的最大热点。然而，一个可能被忽视的领域是信息科技（IT）基础设施。这究竟是什么意思？

这里基础设施是如何融入人工智能叙事中的，以及为什么超微计算机公司 (NASDAQ: 盛美半导体)是我首选的趋势玩家。

IT基础设施是一个巨大的机会

开发AI需要硬件和软件之间的一些复杂协议。这个难题中最重要的部分之一是被称为图形处理单元（GPU的芯片组）。GPU).

Nvidia以及高级微设备公司目前两家领先的GPU开发公司，但包括其他大型科技巨头在内的 Unternehmen wurde nicht übersetzt, da es im Originaltext fehlte. 如果是指的是"但是包括其他的大型科技巨头"请告知以便进一步翻译。如果没有更多的信息需要补充翻译，那么保持原始的英文部分不变： 目前两家领先的GPU开发公司，但包括其他的大型科技巨头在内的……微软, 亚马逊，和元平台公司想要参与其中。

投资这些类型的产品属于会计类别中的资本支出（capex）。在最近接受CNBC采访时，伊夫斯建议，在接下来的三年里，AI capex将是一个万亿元市场。

那么说来，为什么我认为超微（Supermicro）是一颗隐藏的宝石呢？

为什么超级微（Supermicro）能够受益

出售GPU及其配套软件只是方程式的一部分。这些重要的AI产品被安置在巨大的数据中心内。在这些数据中心里，有庞大的存储架按照特定的架构设计来放置GPU。这就是Supermicro发挥作用的地方。

超级微电子是一家专注于IT架构的公司，设计GPU如何适应存储集群。该公司与英伟达和AMD都有着紧密的合作关系，我看到未来有几个明显的催化剂。

具体来说，销售额为英伟达的新Blackwell系列GPU据管理层和华尔街分析师预测，这些数字预计将在年底达到数十亿美元的规模。我推测Supermicro将深度参与有关如何在数据中心中最佳安置这些新产品的一些具体事宜，并认为Blackwell将成为公司的重要助力。

此外，我不会对Supermicro在其IT基础设施领域扩大影响力感到惊讶，因为大型科技公司也开始发布自己的芯片。在我看来，不断增加的资本支出是一个显而易见的催化剂，可能会在未来几年推动Supermicro的业务发展。

在说了这一切之后，在投资Supermicro股票之前有一些重要的事情需要考虑。

一个有吸引力的估值，但要小心

尽管超微公司的市盈率（P/E）在整个2024年都在下降，但下图显示了过去几个月中一些显著的下跌。

导致Supermicro股票抛售的两大因素有两个。首先，公司8月初发布的财报显示了Supermicro毛利率波动性很大。理想情况下，成长型投资者希望看到收入加速增长、利润率扩大以及利润上升。而Supermicro的业务并非如此简单明了。

基础设施业务的利润率将低于软件业务或具有定价权的公司。坦率地说，我认为投资者只是受到了现实的冲击，需要接受Supermicro的利润率可能会时涨时落。

这里起作用的另一个因素是，Supermicro 在八月下旬成为做空机构兴登堡研究公司发布的一份报告的主题。虽然做空报告通常被视为负面消息，但有一点需要注意：做空者有利益驱动股价下跌。

尽管Supermicro在Hindenburg发布报告称该公司操纵其会计之后延迟了年度报告的提交，但除了猜测和股价暴跌之外，该做空报告并没有带来其他实质性的影响。

我承认目前投资超微有一些风险。但从长远来看，我认为在资本支出和IT基础设施上的增加投入将成为一个长期推动超微业务发展的积极因素。

由于这些原因，我认为Supermicro是能够从人工智能IT基础设施机会中受益最多的公司。

不要错过这次潜在的获利机会的第二次_chance_（注意：原句中"second chance"直译为“第二次机会”，但根据上下文，可能此处使用“第二次机会”会更自然。如果需要保留原文结构，则可以输出：“不要错过这次潜在的获利机会的第二次_chance”。但如果要翻译得更加流畅，则建议去掉"_chance"并直接表达为：不要错过这次潜在的获利机会的第二次机会）

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约翰·麦基，曾任全食市场（亚马逊子公司）的首席执行官，是《Motley Fool》董事会成员。兰迪·扎克伯格，曾担任Facebook市场发展总监和发言人，并且是Meta Platforms首席执行官马克·扎克伯格的姐姐，也是《Motley Fool》董事会成员。亚当·斯帕塔科持有亚马逊、元平台、微软和英伟达的股票。The Motley Fool 持有并推荐 Advanced Micro Devices、亚马逊、元平台、微软和英伟达的股票。The Motley Fool 建议以下期权：买入 2026 年 1 月行使价为 395 美元的微软看涨期权，卖出 2026 年 1 月行使价为 405 美元的微软看涨期权。The Motley Fool 拥有披露政策.

丹·伊弗斯预计未来三年人工智能（AI）基础设施支出将达到一万亿美元。这是我的首选受益股最初由The Motley Fool发布