丹·伊夫斯预计未来三年人工智能（AI）基础设施支出将达到1万亿美元。这是我最看好的一只股票| 节俭之友
作者：Adam Spatacco
对这一变革性技术的基础设施投资即将激增。
丹·伊维斯是韦德布什证券公司的股权研究分析师。他覆盖科技行业的最大公司，并且总是能够把握最新的重大趋势。
目前，人工智能（AI）是科技领域的最大焦点。然而，一个可能被忽视的人工智能领域是信息技术（IT）基础设施。这到底意味着什么？
这里基础设施如何融入人工智能的故事中，以及为什么超微计算机公司 (SMCI -1.33%)是我首选的趋势玩法。
IT基础设施是一个巨大的机会
开发人工智能需要在硬件和软件之间有一些复杂的协议。这个难题中最重要的部分之一是被称为图形处理单元（GPU的芯片组）GPU).
NVIDIA以及高级微设备公司目前有两家领先的GPU开发公司，但包括其他大型科技巨头在内的公司也包含在内。微软, 亚马逊，和 元平台公司想参与其中。
投资这些类型的产品属于会计类别中的资本支出（CAPEX）资本支出CAPEX在最近接受CNBC采访时，伊夫斯建议AI资本支出将在未来三年内成为一个万亿美元的市场。
那么说来，为什么我认为Supermicro是一个隐藏的宝石呢？
图片来源：Getty Images.
为什么超微（Supermicro）能够受益
销售GPU及其配套软件只是方程式的一部分。这些重要的AI产品被安置在巨大的数据中心内。这些数据中心里设有庞大的存储架，采用特定的架构设计来存放GPU。这就是Supermicro发挥作用的地方。
超微是一家IT架构专家，专门设计GPU如何融入存储集群。该公司与英伟达和AMD都有着密切的合作，我看到了一些显而易见的催化剂即将出现。
具体来说，销售额为英伟达的新Blackwell系列GPU预计到今年年底将达到数十亿美元的规模，管理层和华尔街分析师表示。我推测Supermicro将深入参与这些新产品在数据中心内如何最佳部署的具体事宜，并认为Blackwell作为一个重要的顺风因素对于公司。
此外，随着大型科技公司开始发布自己的芯片，我不会对Supermicro在IT基础设施领域的影响力扩大感到惊讶。在我看来，不断增加的资本支出是显而易见的动力，可能会在未来几年内推动Supermicro的业务发展。
在说完了这一切之后，在投资Supermicro股票之前有一些重要的事情需要考虑。
一个有吸引力的估值，但要小心
尽管Supermicro的市盈率市盈率（P/E）在整个2024年一直下降，下图显示了过去几个月中一些显著的降幅。
导致Supermicro股票抛售的两个主要因素是：首先，公司8月初发布的财报显示了Supermicro利润波动的情况。毛利率理想情况下，成长型投资者希望收入加速增长、利润率扩大以及利润上升。而Supermicro的业务并非如此简单直接。
基础设施业务的利润率将低于软件业务或拥有以下特点的公司定价能力坦率地说，我认为投资者只是遭遇了现实的考验，需要接受Supermicro的利润率可能会时涨时落。
这里起作用的另一个因素是，Supermicro 在八月下旬成为了卖空机构兴登堡研究公司发布的一份报告的主题。虽然卖空报告通常被视为负面消息，但有一个重要的注意事项需要指出：做空者有利益相关者希望看到股价下跌。
尽管Supermicro在Hindenburg发布报告称该公司操纵其会计后推迟了年度报告的提交，但除了猜测和股价暴跌之外，并没有其他实质性的事情发生。
我承认目前投资Supermicro存在一定的风险。但从长远来看，我认为在资本支出和IT基础设施方面的增加投入将是一个积极的趋势。世俗顺风因素这可能会为Supermicro的业务提供长期的动力。
由于这些原因，我认为Supermicro是能够从人工智能IT基础设施机会中受益最多的公司。
约翰·麦基，曾任全食超市（亚马逊子公司）的首席执行官，是《_motley fool》董事会成员。兰迪·茨克伯格，曾担任Facebook市场发展总监及发言人，并且是Meta Platforms首席执行官马克·茨克伯格的姐姐，也是《_motley fool》董事会成员。亚当·斯帕塔科持有亚马逊、Meta Platforms、微软和英伟达的股票。The Motley Fool 持有并推荐 Advanced Micro Devices、亚马逊、Meta Platforms、微软和英伟达的股票。The Motley Fool 推荐以下期权：买入 2026 年 1 月到期行使价为 395 美元的微软看涨期权，卖出 2026 年 1 月到期行使价为 405 美元的微软看涨期权。The Motley Fool 具有披露政策.
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