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你好，来自纽约，我们在那里度过了又一个混乱的政治周末。前总统唐纳德·特朗普在另一起明显的暗杀企图后于周日安全。距离选举还有 49 天。
在今天的版本中，我报告了人工智能和不断增长的电力需求的最新发展。您可能还记得西蒙斯最近关于虚拟发电厂和英国章鱼能源公司崛起的文章。今天，我来看看哪些公司可以从人工智能的耗电增长中获利。
随着对人工智能技术的需求持续增长，一类新型公司开始出现，作为该行业的一种参与方式：电力提供商。
Evercore ISI 可持续技术能源高级分析师 James West 告诉我，投资者正在寻找人工智能的下一个衍生品。给我们打电话的技术投资者询问的是电力问题。他补充说，这是下一个大牛市，特别是当其他一些人工智能衍生品（例如芯片）产能耗尽时。人工智能领域的股市宠儿英伟达 (Nvidia) 在 8 月底发布最新财报后，股价下跌。韦斯特表示，由于产能收紧，英伟达的盈利很难进一步增长。
West 表示，如果这种转变发生，有望表现出色的公司包括 GE Vernova（通用电气的电力和可再生能源部门，已分拆为一家独立公司）或 Fluence（与特斯拉竞争的电池供应商）.他说，随着数据中心能源需求的不断增加，可再生能源的开发正在迅速发展。IEA 预计，到 2025 年，全球可再生能源发电量将首次超过煤电。
但这可能还不够。专家认为，有两种广泛的方法可以满足人工智能快速增长的电力需求。一种途径是重新碳化，重新启动或维护化石燃料发电厂。这条路径暴露了人工智能和数据中心最终将增加碳排放的主要风险。微软在今年的年度可持续发展报告中表示，2020 年至 2023 年间，微软的排放量猛增了 30%，这主要是由于其人工智能开发系统的数据中心造成的。
人工智能数据中心需要 99.99% 的可靠电力，德克萨斯州微电网提供商 Enchanted Rock 的创始人兼首席执行官托马斯·麦克安德鲁 (Thomas McAndrew) 告诉我。他补充说，这种需求进一步加剧了电网的压力，并需要增加对现有煤炭和新天然气发电厂的依赖。麦克安德鲁表示，人工智能数据中心的需求导致住宅用电成本上升和碳排放增加。在人工智能军备竞赛中，权力的速度至关重要。
但是还有第二条路。麦克安德鲁表示，如果科技公司能够通过天然气微电网和电池存储来弥补电力缺口，那么人工智能数据中心就可以缓解电网压力，并将剩余电力回馈电网，支持风能和太阳能的扩张，从而降低成本和碳排放。.
Bloom Energy 创始人兼首席执行官 KR Sridhar 告诉我，天然气虽然不是零碳燃料，但可以更有效地用于减少排放和为数据中心提供燃料。
Bloom 为数据中心提供初级*能源，并且一直是凯鹏华盈 (Kleiner Perkins) 的明星投资组合公司之一。凯鹏华盈是一家支持亚马逊和谷歌等科技巨头的蓝筹风险投资公司。Sridhar 表示，总部位于圣何塞的 Bloom 可以从天然气能源中获取热量，并将其回收为数据中心的冷却系统提供动力。
如果一些投资者认为英伟达和人工智能领域的其他领导者的估值过高，那么还有其他选择可以驾驭人工智能浪潮。电力基础设施公司可能不像 Nvidia 的半导体那么华丽，但它们可能成为 2025 年人工智能投资的主题。
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*更正：本文已进行修改，以阐明 Bloom Energy 提供的能源类型。