亿万富翁杰夫·亚斯出售了Susquehanna持有的Nvidia股份的73%，并转向增持这只受宠的人工智能(AI)股票| 莫特利愚人网

财报季正式进入高潮。在未来大约六周的时间里，大多数美国最重要的上市公司将向华尔街和投资者披露其上一季度的运营表现。

虽然企业盈利增长对于历史上股价昂贵的股市的成功至关重要，但财报季并不是投资者明智监控的唯一重要数据发布。

8月14日是至少管理资产（AUM）为1亿美元的机构投资者提交文件的截止日期13F表格向证券交易委员会提交的文件。该文件为投资者提供了华尔街最聪明和最成功的资产管理公司在最新季度（在此实例中，第二季度）买入和卖出情况的一个快照。

诚然，13F文件有一个缺点——它们在季度结束后的45个日历日内提交，这意味着对于活跃的对冲基金来说，这些信息可能是滞后的。然而，尽管存在这一缺陷，它们仍然可以提供宝贵的线索，揭示华尔街顶级基金经理感兴趣的股票、行业、板块和趋势。

除了伯克希尔哈撒韦's 的非凡的首席执行官沃伦·巴菲特最受关注的亿万富翁基金经理之一是Susquehanna国际集团的联合创始人兼董事总经理杰夫·亚斯。

Susquehanna在6月底管理的资产总额为5370亿美元，拥有数千项持仓，包括各种买入和卖出期权。然而，根据Susquehanna提交的13F文件，在截至6月的季度中，最引人注目的是Yass及其团队在此期间的操作。人工智能（AI）竞技场

亚斯的苏塞克斯抛售了超过5200万股的英伟达股票

可以说没有哪家上市公司比……更负责将华尔街的主要股票指数推高至新高度，或推动人工智能革命。Nvidia (NVDA 4.14%)自2022年底以来，截至10月18日收盘，英伟达的市值从360亿美元飙升至3.39万亿美元。

尽管 Nvidia的图形处理单元（GPU）无疑是首选由企业管理生成式人工智能解决方案和训练大型语言模型并不能让所有亿万富翁级别的基金经理对其未来持乐观态度。

在第二季度，Yass的基金抛售了52,497,275股英伟达的股票，使其持股量相比截至3月的季度减少了73%。请注意， Nvidia 完成了历史上一次 1 拆 10 的股票拆股6月7日收盘后，上述股份数量已根据上述拆股进行了调整。

虽然获利回吐可能是这种抛售行为的一个合理且相对无害的解释，但也存在其他的可能性。几个明显的不利因素这可能迫使Susquehanna在截至六月的季度内大幅抛售英伟达的股票。

潜在卖方催化剂的榜首是历史。自20世纪90年代中期互联网问世以来，我们见证了众多变革性的技术和创新的出现。虽然这些所谓的下一个大事件趋势提供了令人惊叹的目标市场，但它们的唯一的确定性是一个早期阶段的泡沫破裂事件.

三十年来，投资者一再高估新技术、创新或趋势会被消费者和/或企业主流采用和利用的速度。当这些过高的期望不可避免地未能实现时，音乐停止，泡沫破裂。鉴于大多数企业在如何通过AI投资变现并获得正向回报方面缺乏明确计划，似乎投资者已经过高估计了人工智能早期阶段的实用性。如果AI泡沫破裂，英伟达可能会遭受重创。

监管机构也没有对英伟达网开一面。美国限制了该公司高性能AI GPU对中国出口，而中国市场是英伟达的重要收入来源之一。

Yass和他的团队也可能担心竞争压力会对Nvidia的定价能力和利润率产生影响。除了外部竞争对手将芯片推向市场之外，Nvidia销售额前四位的重要客户都在开发用于其数据中心的AI-GPU。由于Nvidia的AI-GPU供不应求且价格远高于这些内部芯片，华尔街的人工智能宠儿可能失去未来的订单.

但与此同时，在Susquehanna最聪明的人中，包括Yass在内，正忙着抛售英伟达的股票时，他们却完全在人工智能领域的另一家关键公司大举买入。

Yass 正在进军推动人工智能加速数据中心的网络公司

尽管Yass基金在第二季度增加了超过4,600个仓位，但最引人注目的是Susquehanna对其在人工智能网络巨头现有股份的大幅增持。博通公司 (AVGO 0.06%).

在今年6月结束的季度，Yass监督了对2,347,500股博通股份的收购，这将Susquehanna的持股比例增加了73%，达到5,582,590股。博通也完成了1拆10的股票分割，但这是在七月中旬进行的。.

毫无疑问，人工智能是Broadcom预计今年销售额增长44%的一个重要原因。该公司的网络解决方案被企业用来连接成千上万的GPU，以最大化其计算能力并减少尾部延迟。Broadcom的解决方案对于驱动AI软件和系统的毫秒级决策至关重要。

尽管博通的股价和运营表现会在AI泡沫破裂的情况下受到影响，但Nvidia和Broadcom之间的重大区别在于他们的收入渠道。而英伟达的销售额和近期增长绝大部分依赖于其人工智能硬件，但人工智能仍然只占博通净收入的一小部分。

博通的主要利润来源长期以来，它与全球智能手机产业的联系一直很紧密。它提供了一系列用于下一代智能手机的无线芯片和配件。随着无线运营商扩大5G的覆盖范围，博通受益于稳定的设备更换周期。

除了在智能手机领域占有重要地位之外，博通公司还开发用于工业设备和机器人技术的光学传感器、下一代汽车所需的连接性和LED解决方案以及网络安全解决方案，这只是该公司其他收入来源中的一部分。

基于这一点，公司的管理团队不曾害怕通过偶尔收购来扩大其业务版图并增强交叉销售的机会。博通公司在2019年收购赛门铁克的企业安全业务，开启了高利润率的网络安全服务市场，而其在2023年11月以690亿美元收购基于云的虚拟化软件提供商VMware，则应会加强公司的私有和混合云策略。

博通公司更加多样化的产和服务组合似乎是吸引Susquehanna国际集团亿万富翁联合创始人杰夫·亚斯的诱饵。