十年一遇的投资机会：遇见我最喜欢的 artificial intelligence （AI）半导体股票（提示：不是英伟达）
作者：Adam Spatacco, The Motley Fool Tue, Oct 22, 2024, 9:45 PM 4 min read
你可能听说过半导体股票如Nvidia在过去几年里价值激增，你知道为什么吗？答案其实很简单。Nvidia开发了一种名为图形处理单元（GPU）的芯片组。GPU），这是生成式人工智能中不可或缺的基础设施。NVIDIA被广泛认为是AI领域最具影响力的企业之一，并积累了估计为88%的GPU市场占有率.
然而，GPU领域包含远不止Nvidia的机会。以下，我将解释为什么我认为芯片制造专家台湾半导体制造公司 纽约证券交易所：TSM作为未来十年芯片领域的最佳机遇。
根据Precedence Research的数据，全球GPU市场目前的价值为758亿美元。Precedence预测，在2024年至2034年间，GPU市场将以年复合增长率（CAGR）13.8%的速度扩张——到本十年初将达到1.4万亿美元的规模。
停下！为什么GPU市场的扩张对台湾半导体来说是更大的利好，而不是对英伟达？答案与日益加剧的竞争有关。虽然目前英伟达在GPU领域占据主导地位，但该公司面临着直接竞争来自高级微设备公司以及来自其自身客户的外围竞争——包括微软, 特斯拉, 字母表, 亚马逊，和元平台公司.
完全有可能（而且在我看来，可能性很大），大型科技同行推出的芯片可能没有英伟达的那么强大。然而，这里的观点是，随着公司有更多的选择余地，价格将在未来的AI预算过程中扮演更重要的角色。因此，英伟达可能不得不降低其价格，这应该会阻碍公司的收入和利润增长。
另一方面，GPU市场的多样性应该更好地服务于台湾半导体公司，该公司已经与许多不同的芯片设计公司合作。从某种意义上说，台湾半导体代表了对芯片市场的一种中立态度。实际上，哪家公司的芯片需求相比同行更高并不重要。只要GPU仍然是AI发展不可或缺的一部分，台湾半导体在其制造和生产运营方面应继续受益于强劲的顺风。
目前，台积电的市盈率为32.2。如下面的图表所示，在过去12个月里，该公司的估值大幅上升，其市盈率接近52周高点。
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