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在高波动性中,这些是AI股票赢家和失败者

2025-07-07 19:24:49 英文原文

作者:Frank Lee Associate Data Journalist More from Author

关键要点

  • AI股票的第一季度损失是由宏观经济不确定性和DeepSeek首次亮相的组合造成的。
  • 人工智能股票仍然波动,但他们从第一季度收回了损失。
  • 硬件公司仍然更容易投资。

2025年对于人工智能股票而言,这是戏剧性的。在经历了两年的激烈奔跑之后,由于投资者的热情和快速的技术突破,这种势头在1月初突然停止,随后发生了巨大的崩溃。但是后来又有了巨大的反弹。

当中国AI模型DeepSeek推出时,抛售开始了。它以一小部分成本提供了与领先的市场模式相同的表现,这对长期对昂贵的基础设施的需求产生了严重的怀疑。Morningstar Equity Research Eric Compton主管说,更广泛地说,担心数据中心的投资可能会放缓,尤其是在MicrosoftMSFT

在唐纳德·特朗普总统宣布积极的关税之后,科技股在4月初再次受到打击AAPL)可能在十字准线中。但是,在特朗普退回最糟糕的税款后,股票立即反弹,AI名称远远超过了市场的其余部分。同时,新的数据和公司评论证实,对AI服务的需求仍然强劲,并且按计划继续进行数据中心的建设。

到尘埃落定时,晨星分析师选择的38个AI股票在第二季度上涨了27.3%,或者年仅上涨15%。相比有11%的收益晨星美国市场指数以及将近22%的增长晨星美国技术指数。诸如Broadcom之类的股票avgo,返回65.0%,而Palantirpltr,增长了61.5%,领导了恢复。

康普顿说,AI股票比整个技术部门更加动荡,并且不确定性更高。”康普顿说。对于许多公司而言,可能性的锥类似于未来三年增长2%-5%。对于某些年轻的软件公司而言,您可能是在未来十年以10%的复合年增长率或15%的生长?

但是,当涉及AI股票时,每个人都在争取 - 这是下一件大事,它比之前的任何东西都收获更多的市场价值,还是会停滞不前?

AI库存篮

晨星等等加权篮的38个股票旨在代表AI宇宙的横截面。最大的部分分配给参与建立或支持AI服务器基础架构的硬件公司,例如台湾半导体制造业TSM。接下来是HyperScalers,包括其云业务,产品级AI集成和内部基础架构开发,其中包括亚马逊之类的名称Amzn。最后,有一些软件公司可能会从AI的进步中受益,例如SalesforceCRM

晨星AI篮中表现最好和最差的人

迄今为止,今年有明显的赢家和失败者。

到目前为止,在2025年迄今为止最出色的股票中,有SK Hynix000660,上升74.54%,微米技术,上升44.79%。康普顿说,这些股票受益于与AI相关的HBM故事的良好信念,指的是对高带宽记忆的乐观情绪及其在为先进的AI工作供力供电的作用中。

其他人对他们的集会的基本支持较少,例如Palantirpltr,同期增长了74.69%。康普顿说:``与商业基础知识相比,帕拉蒂尔更加纯粹是与投资者的情绪和投机性势头相关的,他的收益更多地归功于投资者的情绪和投机势头。

几个备受瞩目的名称位于列表的底部。到目前为止,五个表现最差的股票包括Marvell TechnologyMRVL由于投资者担心可能与HyperScaler失去主要的定制芯片合同,因此面对逆风后,下降了33%。

同时,Adobeadbe跌倒是由于越来越担心生成AI会破坏其核心创意用户群中需求的驱动。至于苹果,康普顿指出,销售增长放缓,关税周围的不确定性持续不确定性,这导致了股票的表现不佳。自2025年初以来,这两个家喻户晓的名字均降低了近15%。

AI股票估值

随着价格,估值也很广泛。在今年年初,AI篮的价值是其公允价值估算的1.12倍。到4月,这幅度下降到0.71次,然后在6月恢复至1.01。

现在,随着AI篮的交易接近其总计的公允价值估计,如果您将坚实的结构性逆风与相当有价值的股票结合在一起,那么这并不是一个不好的地方。”康普顿说。但他还建议仍然存在机会。

康普顿将硬件行业指向投资者的更轻松,更直接的游戏,并且软件仍处于扩展AI功能的早期阶段。尽管价值链的两端都存在长期潜力,从芯片制造商到企业AI用户,但寻求近期清晰度的投资者可以通过专注于AI生态系统的基础架构主管来更好地满足。

我们认为帕兰蒂尔,阿里斯塔Anet,苯酚APH,VertivVRT,KLA克拉克,Broadcom和AMDAMD康普顿说,今天看起来很昂贵。相反,晨星分析师偏爱台湾半决赛,字母GOOG,asmlASML和Marvell。作者或作者拥有本文提到的一种或多种证券中的股份。

查找晨星的社论政策.

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摘要

AI股票的第一季度损失是由宏观经济不确定性和DeepSeek的发射驱动的,导致波动性,但后来恢复。与软件公司相比,硬件公司被认为是更容易的投资。尽管最初遇到了挫折,但AI股票在第二季度大幅反弹,晨星分析师选择的38个AI股票增加了27.3%。该性能在单个股票之间差异很大,突出了该行业内部的不确定性和波动性。