人工智能 (AI) 的激增已成为半导体行业的巨大催化剂，这并不奇怪，因为只有通过在数据中大量部署的芯片才能训练 AI 模型并将其投入生产中心。
这就是 Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）对其图形处理单元 (GPU) 的需求大幅增长的原因。GPU 同时处理大量数据的能力使其成为云服务提供商训练大型语言模型 (LLM) 的默认选择。这解释了为什么英伟达的数据中心业务在过去几个季度中以惊人的速度增长，并且预计未来会变得更大。
然而，由于人工智能应用的激增，GPU 并不是唯一一种需求旺盛的芯片。存储芯片制造商美光科技（纳斯达克股票代码：MU）也因人工智能的日益普及而赢得了巨大的胜利。本文仔细研究了人工智能如何推动美光科技的业务，并探讨了为什么与英伟达相比，这家内存专家现在看起来是更值得购买的人工智能股票。
美光科技正受益于人工智能在多个领域的采用
美光科技于 9 月 25 日发布了 2024 财年第四季度业绩（截至 8 月 29 日的三个月）。该公司营收同比猛增 93% 至 77.5 亿美元，超过市场普遍预期的 76.5 亿美元。此外，美光上季度每股盈利 1.18 美元，而去年同期每股亏损 1.07 美元。分析师预计该公司每股收益为 1.11 美元。
美光科技超越华尔街的预期并不令人意外，因为人工智能使内存市场的活力不断改善。例如，美光数据中心内存芯片的需求超过了供应，这并不奇怪，因为英伟达等公司在制造 GPU 时使用了这些芯片。更具体地说，专注于人工智能的 GPU 配备了高带宽内存 (HBM) 芯片，因为它们能够快速处理大量数据。
这就是美光预计 HBM 市场到 2025 年年收入将达到 250 亿美元的原因，而去年仅为 40 亿美元。该公司还补充说，去年它销售了价值“数亿美元”的 HBM，并且已经售出了明年的 HBM 产能。
同时，人工智能的采用也导致数据中心使用的固态硬盘 (SSD) 的需求增加。美光数据中心 SSD 收入在 2024 财年增长两倍。未来美光在该领域保持令人印象深刻的增长也就不足为奇了，因为人工智能服务器的部署预计将推动数据中心 SSD 年均 60% 的增长根据市场研究公司 TrendForce 的数据，未来几年的需求。
然而，这并不是美光人工智能相关催化剂的终点。支持人工智能的个人电脑的采用将成为该公司的另一个坚实的增长动力，推动计算和存储芯片的销量大幅增长。在最新的财报电话会议上，美光首席执行官 Sanjay Mehrotra 表示：
人工智能电脑需要更高容量的内存和存储。例如，领先的 PC OEM 厂商最近宣布推出支持 AI 的 PC，低端市场配备至少 16GB DRAM，中端和高端市场配备 32GB 至 64GB DRAM，而去年所有 PC 的平均内容约为 12GB。
类似的情况正在智能手机市场上演，美光指出 Android 原始设备制造商 (OEM) 正在推出配备 12 GB 至 16GB 动态随机存取存储器 (DRAM) 的 AI 智能手机，高于平均水平2023 年旗舰智能手机容量将达到 8GB。
IDC 估计，到 2028 年，生成式 AI 智能手机市场将以每年 78% 的速度增长。另一方面，Gartner 估计明年 AI PC 的出货量可能会猛增 165%。由于智能手机和个人电脑等支持人工智能的边缘设备内存消耗的增加，这些终端市场的惊人增长为美光提供了多年的销售和收入增长机会。
所有这些都表明，美光科技是一只比英伟达更加多元化的人工智能股票，因为除了数据中心之外，它还可以通过多种方式从采用这项技术中获益。更好的是，美光科技的预测表明，它将比其杰出的同行实现更快的增长。美光科技的指导和估值使其成为目前最值得购买的人工智能股票
美光第四季度财报表现出色，营收和利润均实现显着增长。该公司预计这一势头将在 2025 财年第一季度持续。该公司预计本季度收入为 87 亿美元，调整后每股收益中值为 1.74 美元。
顶线指引指向同比增长 85%，而底线将比去年同期非 GAAP 每股亏损 0.95 美元有很大改善。相比之下，英伟达预计本季度的营收将同比增长 80%。这是投资者在最新业绩公布后感到恐慌的原因之一，因为这家芯片制造商在过去几个季度一直保持三位数的增长。
更重要的是，美光科技的估值意味着，现在想要将人工智能股票添加到投资组合中的投资者最好立即购买它，而不是英伟达。美光的预期市盈率为 11 倍，明显低于英伟达的预期市盈率为 44 倍，考虑到其令人瞠目结舌的增长，使得前者现在成为一项理所当然的投资。
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Harsh Chauhan 没有持有上述任何股票的头寸。Motley Fool 对 Nvidia 持仓并推荐。Motley Fool 推荐 Gartner。Motley Fool 有披露政策。