超微半导体公司（AMD）是人工智能（AI）领域的主要竞争对手，但就市场份额而言，它只是一个小参与者。然而，AMD 正在投资其全栈产品，这可以大大增强其竞争力，进而提高其在市场中的地位。该公司可能会开始超越同行，并在人工智能领域获得市场份额，这就是预测所暗示的。因此，就我个人而言，我看好 AMD 股票，即使是在最近反弹之后。
AMD 是一家总部位于圣克拉拉的领先半导体公司，与许多著名同行一样，设计和生产高性能计算和图形处理器。近年来，AMD 在人工智能和数据中心领域取得了重大进展，反映了更广泛的市场趋势。这对其投资前景来说是个好兆头。
尽管 AMD 的地位仅次于 Nvidia (NVDA)，但 AMD 声称其 EPYC 处理器和 Instinct 加速器可为 AI 推理工作负载（尤其是在数据中心）提供卓越的性能。例如，该公司的 MI300X 加速器被誉为为大型语言模型和生成式人工智能应用程序提供卓越的性能。值得注意的是，英伟达拒绝与其市场领先的芯片进行任何比较。
正如所提到的，在人工智能和数据中心的市场份额方面，AMD 仍然落后于其主要竞争对手。尽管 AMD 一直在追赶 Nvidia，但它仍然是一个较小的参与者，在人工智能图形处理单元 (GPU) 市场份额中所占份额不到 5%。如果将计算机处理单元 (CPU) 计算在内，AMD 到 2023 年将占据人工智能市场份额的 11% 左右。
为什么 AMD 如此落后？嗯，Nvidia 凭借多年来在 GPU 领域的活动取得了显着的领先优势，并构建了支持客户端定制的软件。然而，随着最近收购 ZT Systems，AMD 进军全栈（硬件和软件）AI 领域的旅程取得了重大飞跃。这可以说是该公司首次大规模涉足全面的人工智能软件解决方案，并得到了乐观的前景支持。
收购 ZT Systems 预计将通过提高系统级集成度、减少人工智能解决方案的上市时间，以及扩大超大规模市场的影响力。
公司管理层表示，AMD 预计到 2025 年底，该交易将在非 GAAP 基础上实现增值。这是来自 8 月 19 日的新闻稿，其中还提到，此次战略收购将为 AMD 提供行业领先的系统专业知识，以加速优化的机架规模解决方案的部署，从而在 2027 年实现价值 4000 亿美元的数据中心人工智能加速器机会。
这些改进旨在增强 AMD 的竞争力，主要是针对 Nvidia 的竞争力，而英特尔 (INTC) 也面临着自身的创新挑战。从外部来看，确实很难判断 AMD 是否真的能与 Nvidia 竞争，但正如其他分析师所强调的那样，公司追求供应多元化，这确实是事实。如果 AMD 能够实现即使在同一水平上的全栈产品，它也可能会获得更多客户的青睐。
更广泛地说，虽然 AMD 在人工智能市场份额和盈利能力方面历来落后于 Nvidia，但差距似乎正在缩小。近年来，AMD 的资本回报率 (ROCE) 一直在稳步提高，接近 Nvidia 令人印象深刻的数字。
市场似乎对 AMD 的表现充满信心。基于令人印象深刻的增长预期的竞争力。目前的预测表明，未来几年每股收益 (EPS) 将以 40% 以上的速度增长。
高预期解释了为什么该股目前的定价为 47.2 倍的预期收益。它并不便宜，但增长预期意味着 AMD 股票的 PEG 比率（市盈率与增长率）为 1.14。这比整个信息技术行业低 38.6%。
目前对 AMD 股票的技术看法好坏参半，但移动平均线目前具有建设性。AMD 股价目前交投于 50 日和 200 日移动平均线上方，50 日移动平均线最近形成了金叉。单击下图还可查看更多技术分析详细信息。
在 TipRanks 上，AMD 的评级为基于 25 次买入的强力买入，过去三个月，华尔街分析师给予 6 次“持有”评级，0 次“卖出”评级。AMD 的平均股价目标为 188.04 美元，意味着超过 15% 的上涨潜力。
AMD 的交易价格仍较平均股价大幅折扣目标，我认为这反映了该公司在改善其全栈产品时的增长前景和潜在的推动力。虽然我们将在未来几个月了解更多信息，但 AMD 最近收购 ZT Systems 可能会引发该公司的下一步行动。我对 AMD 股票持看涨观点。与此同时，该公司的下一个季度财报日期预计为 10 月 29 日，即距现在大约四个星期后。