分析师 Jim Handy 认为，人工智能服务器需求人为地提振了内存市场，导致供应过剩和价格调整即将到来。
Handy 是 Objective Analysis 的高级分析师。在题为“内存增长会持续多久？”的帖子中他写道：内存业务目前表现相当不错，[但]该业务绝对是偏离趋势的。
他表示，内存市场的特点是容量驱动的周期。随着市场需求上升，供应商建造更多晶圆厂，但市场往往无法吸收其产量，供应过剩导致价格下跌，市场低迷。
当前的内存市场是需求驱动的，很多来自超大规模数据中心的大量人工智能采购。预测该周期的持续时间很棘手，因为需求驱动的周期往往是由难以预测的因素引起的。
在 8 月份于圣克拉拉举行的 FMS 活动上，Handy 展示了一张显示历史记录的图表超大规模企业的资本支出目前异常高，但尚不清楚这些公司将持续高支出多久。他们没有出现相应的收入激增，因此无法永远为加速支出提供资金。
他将当前内存市场收入历史叠加在第二张图表上，显示之前的两个需求周期，并根据市场基本趋势进行标准化，因此他们全部以百分比表示，与偏离趋势的程度有关，而不是绝对收入。
此外，所有三条曲线都从同一点（第 1 个月）开始，然后随着时间的推移而上升和下降。红线表示 2017 年周期，黑线表示 2021 年周期。它们的持续时间、上升和下降在两个月的窗口内是相同的。
绿线显示当前周期，虚线延伸部分是如果其表现与之前一样则可能走向的预测两个周期。今天我们似乎处于第 18 个月。如果预测正确，这表明当前周期将在 2024 年底的第 21 个月达到顶峰，随着 2025 年进入秋季，需求将下降。
Handy 表示，这并不像 Objective Analysis 通常为其客户提供的那样科学，但他补充道：今天的大量人工智能支出不可能永远持续下去，当它结束时，毫无疑问会出现供应过剩，随后出现价格调整，如果不是的话像 2018 年和 2022 年那样的崩溃。
这一分析表明，SK 海力士和美光所享受的、三星所追求的高带宽内存 (HBM) 繁荣可能相对较短。住过。