AMD 股票：美国银行表示，即将到来的人工智能事件可能是追赶催化剂
Investing.com - 美国银行 (BofA) 分析师在 AMD (NASDAQ:AMD) 定于 10 月 10 日举行的 Advancing AI 活动之前重申了对该公司股票的买入评级。
分析师强调指出，AMD 在 12 月 6 日举行的上一次 AI 活动之后，股价在接下来的 1 个月和 3 个月内分别大幅上涨 19% 和 80%，跑赢了费城半导体指数 10% 和 37% 的涨幅。
在即将举行的活动中，AMD 预计将公布人工智能和服务器 CPU 的路线图更新，同时支持云客户评论，这可能会重振 AMD 股价，该股今年迄今 (YTD) 温和上涨 9%，落后于 SOX 的 22%
尽管人工智能加速器的竞争格局变得越来越拥挤，美国银行还是强调了 AMD 增加市场份额的潜力。
目前的市场共识估计 AMD 的人工智能销售额将达到 5.1 美元2024 年预计将达到 10 亿美元，到 2025 年可能会同比翻一番，达到 100 亿美元。
目前对 AMD 2024-2026 年人工智能销售额的共识估计为 51 亿美元、97 亿美元和 128 亿美元，表明该公司在加速器领域的市场份额可能会保持在 5-7% 左右，远低于其在消费类 CPU 和游戏 GPU 领域 20% 以上的份额。
虽然 AMD 取得了令人印象深刻的开局，但美国银行警告说，鉴于 NVIDIA Corporation（纳斯达克股票代码：NVDA）占据 80-85% 以上的市场份额以及在云领域的强大地位，再加上来自 Broadcom（纳斯达克股票代码：AVGO）和 Marvell 等公司的成本优化定制 ASIC 的竞争，进一步扩大其份额可能具有挑战性。纳斯达克股票代码：MRVL）。
但是，如果 AMD 能够展示一条可靠的途径，到 2026 年获得超过 10% 的人工智能市场份额，那么它的销售额可能会增加约 50 亿美元，潜在的每股收益（每股收益 (EPS) 约为 8-9 美元，而市场普遍预期为 7.37 美元。
更快的增长也可能有助于 AMD 将其在前期交易中的远期市盈率 (PE) 重新调整为 30-55 倍美国银行分析师表示，AMD 的份额快速增长，年销售额增长 40% 以上。
我们预计 AMD 将强调其不断改善的终端定位，包括最近的收购（ZT Systems、Silo AI）、开源软件（他们补充说，ROCm）和网络（Infinity Fabric）。
美国银行还反思了影响 AMD 股票表现的更广泛的争论，包括来自英特尔（纳斯达克股票代码：INTC）的竞争、PC 需求疲软、来自 ARM 的竞争加剧。基于服务器和 PC CPU 的问题、人工智能芯片价格上涨的挑战以及非人工智能嵌入式和游戏市场的复苏步伐。这些细分市场至关重要，因为它们占 AMD 销售额的 20-25%，被认为是利润最高但具有周期性的细分市场。
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