炙手可热的数据中心设计者、建造者和运营者应用数字 （APLD +17.97%）报告称，2026 财年第二季度实现了令人难以置信的增长。随着人工智能数据中心需求的爆炸式增长，收入同比飙升 250% 至 1.266 亿美元。

Applied Digital 在其 Polaris Forge 1 园区交付了首批 100 兆瓦的人工智能计算能力，最终将为芯织。该公司还与一家未透露姓名的美国公司签署了一份为期 15 年的租约。超大规模者为 Polaris Forge 2 园区提供 200 兆瓦的人工智能产能，这笔交易预计将产生约 50 亿美元的收入。

AI产业的一大瓶颈

尽管对人工智能数据中心的需求并未放缓，但人工智能行业正面临着一个难题。瓶颈不是GPU或建筑物，但发电。人工智能数据中心需要大量电力，而电网根本无法跟上。

渴望更多人工智能计算能力的科技巨头一直在尝试解决这个问题，并发挥了创造性。多家科技巨头正在探索核能元平台与 签订 20 年协议星座能源去年恢复了伊利诺伊州的一座核电站。不幸的是，实现有意义的核发电能力可能需要数年时间。

另一种解决方案是使用燃气轮机直接安装在人工智能数据中心内。这绕过了等待足够发电能力上线的问题电力公司。一些公司甚至安装了退役的商用飞机发动机来保持人工智能服务器的运行。

虽然燃气轮机是一个很好的解决方案，但严重的短缺可能会限制 Applied Digital 和其他数据中心建设者扩大业务的速度。约翰·凯彻姆，首席执行官下一代能源去年 6 月指出，由于燃气轮机短缺，新的燃气发电设施要到 2032 年才会上线。主要燃气轮机制造商去年初估计，客户可能需要等待 7 到 8 年才能买到新的燃气轮机。

Applied Digital首席执行官韦斯·康明斯(Wes Cummins)在第二季度财报电话会议上描述了这个问题：“如果你现在排队购买传统的天然气涡轮机，如果我们今天下订单，我们可能要到2031年、2032年才能收到该设备。我们需要比这更早的电力。”

Applied Digital 的目标是在未来五年内将其产能提高到 5 吉瓦，该公司目前正在就 900 兆瓦的产能进行深入讨论。为了实现这一切，该公司需要解决其发电问题。在同一次财报电话会议中，康明斯描述了一个潜在的解决方案。

回顾过去，解决人工智能最棘手的问题

Applied Digital 签署了一份有限通知以继续进行巴布科克和威尔科克斯11月交付1吉瓦电力。B&W 自 1867 年开始运营，专门从事蒸汽轮机的设计和制造。蒸汽轮机已经存在一个多世纪了，现在它们将被用来为人工智能革命提供动力。

B&W 将在 Applied Digital 的人工智能数据中心园区之一设计和安装多个 300 MW 天然气发电厂，每个发电厂均配有锅炉和蒸汽轮机。该计划的目标是新的发电能力于 2028 年投入使用，比标准燃气轮机安装时间提前数年。汽轮发电机组将由西门子能源。

康明斯在财报电话会议上表示：“它使用的是蒸汽轮机，比如燃煤电厂锅炉，但我们使用的是天然气。在过去的十多年里，该公司实际上已经进行了大量的煤改气工作。它使我们能够更早地进入市场。”

如果Applied Digital有能力带来AI数据中心该公司比竞争对手早 3 到 4 年上线，今天就可以签署大型多年期协议，以锁定迫切需要提高产能的超大规模企业。这种竞争优势不会永远持续下去，但 Applied Digital 似乎是第一家采用蒸汽轮机发电的数据中心公司。与 Applied Digital 的交易标志着 B&W 进入人工智能数据中心市场。

对人工智能计算能力的需求并未放缓。考虑到需求环境，Applied Digital 的 5 吉瓦目标当然是现实的，但确保足够的发电能力可能是一个挑战。通过采用百年技术，该公司不必等到 2030 年代才能将新的人工智能数据中心上线，并继续以令人印象深刻的速度增长其收入。