更好的高增长AI股票：ServiceNow与AppLovin| 老虎证券

ServiceNow (现在 -0.37%)以及AppLovin (应用程序(APP) 9.39%)两家公司都是高增长的技术公司，利用人工智能（AI）简化企业的任务。ServiceNow 通过其基于云的数字工作流平台清理无结构的工作模式，使企业能够更高效地扩展业务、降低成本并支持混合和远程办公员工。AppLovin 自行发布移动游戏，但同时也为其他公司开发 AI 驱动的应用程序变现工具。

在过去12个月里，ServiceNow的股价上涨了约70%，因为它以其Now Assist生成式AI平台的增长给投资者留下了深刻印象。然而，AppLovin的股价飙升超过280%，因为其新的AI驱动广告引擎为其核心软件业务注入了活力。让我们看看为什么AppLovin的表现优于ServiceNow——以及它是否仍然是更好的投资选择。

ServiceNow依然表现强劲

近年来，许多云软件公司在宏观经济逆风加剧的情况下苦苦挣扎。然而，ServiceNow 的放缓较为温和，因为经济衰退仍然促使很多公司简化其数字化工作流程。

2023年，ServiceNow的调整后收入增长了23.5%，相比之下，其在2022年的增长率为28%，而其调整后的订阅毛利率下降了一个百分点至85%。其每股调整后收益(EPS)增长了42%，原因是它控制了支出。

对于2024年，它预计其订阅收入（占其总收入的大部分）将增长22%，而其订阅毛利率将下滑至84.5%。分析师预计该公司报告的营收和调整后的每股收益将分别增长22%和28%。

ServiceNow预计其短期增长由新鲜的政府合同和Now Assist的生成式AI工具使用量的增长所驱动。在其最新的电话会议在今年七月，首席执行官Bill McDermott表示其“作为业务转型人工智能平台的相关性正在飙升”，并且其增长仍然处于“前所未有的轨迹”上。

ServiceNow的股票市盈率55倍，并不便宜前瞻性盈利但是它仍然有很大的发展空间。预计到2026年，它可以产生至少150亿美元的订阅收入，这将代表从2023年开始的复合年增长率（CAGR）为20%。如果继续保持这种势头，未来可能会实现更大的倍数收益。

AppLovin正在克服其宏观不利因素

AppLovin公司在2021年的收入增长了92%。这一增长主要由几次收购、其基于人工智能的AXON和AppDiscovery广告推荐平台的扩张，以及其第一方移动游戏的韧性所驱动。

但在2022年，AppLovin的收入增长停滞，并出现了净亏损。通货膨胀、利率上升以及其他针对数字广告市场的宏观经济逆风抵消了其以10亿美元从Twitter收购MoPub带来的非有机收益。

2023年，其收入增长了17%，因为该公司度过了那些挑战，并且广告市场再次回暖。它也重新实现了按一般公认会计原则计算的盈利。美国通用会计准则）基础上，其调整后的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）EBITDA margins扩大了7个百分点至46%。

对于2024年，分析师预计AppLovin的收入将增长35%，每股收益将飙升251%。其中大部分增长应由其AXON平台的扩展（增加更多AI功能）、利率下降以及数字广告市场显著回暖所驱动。在其最新的电话会议首席执行官Adam Foroughi重申了公司长期将软件业务年增长率保持在“20%到30%”的目标，随着越来越多的广告商被锁定在其生态系统中。

AppLovin的股票市盈率仍为23倍，看起来相当便宜，并且该公司在过去三年里已经回购了11%的股份。而在同一时期，ServiceNow的流通股数量增加了3%。

更好的选择：AppLovin

这两只由人工智能驱动的股票在未来几年都可能继续上涨。然而，AppLovin更强劲的增长率、专注于人工智能驱动广告引擎市场的利基定位以及较低的估值使其在可预见的未来成为更好的买入选择。