人工智能驱动的服务器内存，特别是 GPU 高带宽内存 (HBM) 和 SSD 需求，使美光在 2024 财年最后一个季度的收入达到 77.5 亿美元，同比增长 93%。
截至 8 月 29 日的季度，该公司实现净利润 8.87 亿美元，而一年前则亏损 14 亿美元。2024 财年全年收入为 251 亿美元，同比增长 62%，净利润为 7.78 亿美元，而 2023 财年亏损 58.3 亿美元。
总裁兼首席执行官 Sanjay Mehrotra 表示：美光科技取得了强劲的业绩到 2024 财年，第四财季收入将达到我们指导范围的高端，毛利率和每股收益 (EPS) 将高于我们指导范围的高端。在第四财季，我们的 NAND 和存储业务部门收入创下历史新高。美光 2024 财年收入增长超过 60%；我们将公司毛利率提高了 30 个百分点以上，并在数据中心和汽车领域创下了收入记录。
他补充道：我们的 NAND 收入记录由数据中心 SSD 销售带动，季度收入超过 10 亿美元第一次。进入 2025 财年，我们处于美光历史上最好的竞争地位。我们预计第一财季收入将创历史新高，2025 财年收入将大幅增长，盈利能力将显着提高。
财务摘要
美光生产两种 SSD 产品：DRAM 和 NAND，本季度 DRAM 收入同比增长 93%，达到 5.33 美元亿美元，NAND 增长 96.3%，达到 24 亿美元。这些产品销往四个市场，收入前景乐观：
计算和网络业务部门增长最快，其次是存储。关键的需求驱动因素是生成式人工智能。美光表示，未来几年，多个向量将推动人工智能内存需求：不断增长的模型大小和输入令牌要求、多模态、多代理解决方案、持续训练以及从云端到边缘的推理工作负载的激增。没有任何迹象表明客户会放弃该技术而出现人工智能泡沫。
在终端市场方面，最强大的 DRAM 领域是 GPU 所需的 HBM，美光预计 HBM 市场总量将会增长从 2023 年的约 40 亿美元增加到 2025 年的超过 250 亿美元。作为整个行业 DRAM 位的百分比，我们预计 HBM 将从 2023 年的 1.5% 增长到 2025 年的 6% 左右。
Mehrotra 表示：我们拥有强大的 HBM 路线图，并且有信心通过 HBM4 和 HBM4E 保持我们在上市时间、技术和能效方面的领先地位。在财报电话会议上，他评论道：我们期待在第 25 财年从 HBM 获得数十亿美元的收入。
美光还看到传统计算和存储领域的复苏，并在数据中心 SSD 实现了季度收入记录，第四财季数据中心 SSD 收入超过 10 亿美元，2024 财年数据中心 SSD 收入比一年前增长了两倍多。
该公司预计 PC到 2024 年，单位销量仍将在低个位数范围内增长。我们预计单位数量增长将在 2025 年继续，并在 2025 年下半年加速，因为随着下一代 PC 的推出，PC 更换周期积聚动力。AI PC、终止对 Windows 10 的支持以及 Windows 12 的推出。
智能手机也受到 AI 的影响，美光表示：最近，领先的 Android 智能手机 OEM 厂商已推出支持 AI 的智能手机，其中 12DRAM 容量达到 16 GB，而去年旗舰手机的平均容量为 8 GB 2024 年智能手机销量有望在中低个位数百分比范围内增长，我们预计 2025 年销量将继续增长.
美光在 2024 年实现了汽车收入的财年记录，其中信息娱乐和 ADAS 正在推动长期内存和存储内容的增长。随着该行业调整电动汽车、混合动力汽车和传统汽车的组合以满足不断变化的客户需求，其汽车需求受到限制。预计我们的汽车业务增长将在 2025 财年下半年恢复。
西部数据认为 3D NAND 层数竞赛已经结束，因为每增加层数都会带来收益递减。这将延长层数转换之间的周期。美光同意这一观点，并表示： 与 NAND 位需求复合年增长率预期相比，NAND 技术转型通常会带来每晶圆年化位的更多增长 我们预计行业技术转型和随着时间的推移调整资本投资以调整行业供应之间的时间间隔会更长
美光科技在 2024 财年投资了 81 亿美元的资本支出，预计到 2025 财年将增加 35% 左右，这主要是由新建晶圆厂建设和 HBM 制造设施推动的。其在爱达荷州和纽约的设施和建设投资将支持其对 DRAM 的长期需求前景，但不会对 2025 财年和 2026 财年的比特供应做出贡献。
展望
Mehrotra表示：我们将以美光历史上最强劲的竞争地位进入 2025 财年。我们期待着在 2025 财年创造可观的收入记录，并显着提高盈利能力，从我们在第一财季创纪录的季度收入指引开始。
HBM 将为此做出贡献：我们预计在 2025 年初提高 HBM3E 12 高产量，并在 2025 年全年增加我们出货量中的 12 高组合。我们的 HBM 在 2024 年和 2025 年已售罄，定价已确定下个季度（2025 财年第一季度）的收入前景为 87 亿美元/- 2 亿美元，比去年同期的中值增长 84%。未给出全年展望。
生成式人工智能训练和推理将增加美光科技的收入。让 Mehrotra 最后说一句：随着人工智能的出现，我们正处于我职业生涯中记忆和存储领域最激动人心的时期。