作为全球领先的先进存储芯片生产商之一，美光科技 （纳斯达克股票代码：MU）在过去的一年中，该公司已成为人工智能 (AI) 建设的关键参与者。该公司设计和制造 DRAM 和 NAND 闪存芯片，这些芯片是人工智能数据中心以及许多消费电子应用的重要组件。
对数据中心基础设施不断增长的需求已经显着提升了美光科技的利润和销售额，但我认为人工智能大趋势可能会推动它进入稀有领域：万亿美元俱乐部。虽然这样的预测乍一看可能看起来很激进，但我认为美光拥有市场占有率和长期顺风的最佳组合，可以推动进一步超越市场的收益。
人工智能会创造世界上第一个万亿富翁吗？我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司的报告，该公司被称为“不可或缺的垄断”，该公司提供了 Nvidia 和英特尔都需要的关键技术。
为什么美光在人工智能竞赛中很重要
为了训练和支持大型语言模型 (LLM) 和生成式 AI 应用程序，必须经常在整个处理器组之间以闪电般的速度传输大量数据。为了让他们以必要的速度访问该数据，需要将数据存储在尽可能靠近处理芯片的高带宽存储器中。美光的高带宽内存 (HBM) 解决方案专为该应用而设计，可提供 AI 加速器集群所需的密度和处理吞吐量。
如果没有足够的 HBM，即使是最强大的 GPU 也无法充分发挥其潜力。作为人工智能基础设施建设加速得益于超大规模企业，美光科技已迅速成为下一代人工智能工厂不可或缺的芯片供应商。
收入爆炸性增长和利润率不断扩大
美光最近的收入激增源于对其优质 HBM 产品的永不满足的需求，这些产品的价格和利润比其传统存储芯片高得多。人工智能驱动的订单远远超过供应，使美光能够大幅提高其价格。它还投入资金提高其最先进制造节点的产能，从长远来看降低芯片生产成本。
上表中值得指出的一个微妙主题是，随着剩余容量从超大规模工作负载下游流向消费终端市场，美光服务器、个人电脑和智能手机等传统市场的销售显示出健康复苏的迹象。