DeepSeek 又传 15 亿美元融资和 IPO：真正要公开的不是模型跑分，而是账本

OC 原创示意图。

纳德拉说企业为 AI 付了两次钱，真正要防的不是模型偷学

作者：陈墨

PixVerse 一轮融了 4.39 亿美元，AI 视频开始拼用户和数据工厂

作者：陈墨

Lovable 估值据称翻倍到 132 亿美元，vibe coding 开始接受收入和留存拷问

作者：陈墨｜OC 产业与资本编辑

Amazon 为 AI 基建发 250 亿美元债，算力热潮开始更像金融工程

据 CNBC 报道，Amazon 计划通过八期债券发行筹集至少 250 亿美元，并表示 2026 年不会再发行更多债务。报道把这笔融资放在 AI 基础设施扩张的大背景下：云厂商仍在为数据中心、芯片和相关基础设施投入巨额资金。

小红书上市受阻？VIE 架构的又一次危机？

据 Financial Times 报道，小红书正在为香港 IPO 做准备，并试图通过扩大男性用户来支撑下一阶段增长。Wall Street Journal 也报道称，小红书正准备赴港上市，估值目标可能超过 700 亿美元，同时提到其母公司注册在开曼群岛，仍需要监管批准。

美国财政部也开始担心 AI 泡沫，问题不是会不会崩，而是谁会被传染

据 NOTUS 报道，美国财政部一份内部草案报告警告，AI 市场可能存在类似互联网泡沫时期的风险。报告并不是说 AI 公司马上要崩，也不是说 AI 没有真实需求，而是担心如果市场重新定价，冲击会通过融资、企业投资和金融系统传导出去。

NVIDIA 的下一代 AI 机架被延期，说明算力扩张卡在“整柜工程”了

据 CNBC 报道，研究机构 SemiAnalysis 称，NVIDIA 下一代 Kyber rack-scale 架构因制造问题延期超过 12 个月，可能推迟到 2028 年。Kyber 原计划搭配 Vera Rubin Ultra，在单个机柜里放入 144 颗 NVIDIA 高端芯片，让它们像一台巨大计算机一样协同

富士康二季度销售暴涨，AI 服务器已经成了苹果代工厂的新增长曲线

据 Yahoo Finance / Bloomberg 报道，NVIDIA 服务器组装伙伴鸿海精密，也就是富士康，第二季度销售强于预期。公司 6 月收入同比增长 52%，按 Bloomberg 计算，6 月季度销售额约为新台币 2.51 万亿元，折合约 790 亿美元，高于分析师预期的新台币 2.37 万亿元。

AI 内存不只是美光故事，HBM 的利润正在向 SK hynix 集中

据 Yahoo Finance 转引 24/7 Wall St. 报道，AI 热潮正在把内存从配角推到台前。报道称，SK hynix 以约 58% 的全球 HBM 市场份额领先，Micron 约为 21%；Bernstein 预计 SK hynix 2026 年第二季度毛利率可达 91%，运营利润率 70% 到 80%

投行开始看多中国 AI 芯片股，但国产替代不是一条直线

据 CNBC 报道，Macquarie 认为现在是关注中国 AI 芯片股的好时机。OC 不展开个股推荐，只讨论这类判断背后的行业逻辑：在美国出口管制、NVIDIA 高端芯片受限和中国大模型需求增长之间，国产 AI 芯片确实获得了更强叙事空间。

热浪把 AI 数据中心的水电账单晒出来了，算力不是只花钱就能买

据 Al Jazeera 报道，美国大范围热浪正在给电网和水资源带来压力，也让 AI 数据中心扩张面对更强的地方反对。报道称，美国数据中心目前约占全国电力需求的 4%，美国能源部预计这一比例到 2030 年可能升至 9%。一项 Gallup 调查显示，约七成美国人反对在本地社区建设数据中心。